外資看iPhone 12系列登場對供應鏈影響
蘋果iPhone 12系列四款新機終於發表，新機入門價格、規格均與市場預期相去不遠，外資圈定調：新iPhone發布後對供應鏈股價短期並無明顯影響，市場將關注新機預購狀況，惟選股共識將優先鎖定市占與內含價值提高的重要蘋概股，尤以台積電為首選。
■里昂：訂價不夠「殺」
里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝點出，新iPhone的驚喜感明顯不足（No fireworks），影響銷量最鉅的訂價策略表現也只是平平，不像去年iPhone 11入門款價格降為699美元（相比前一代iPhone XR的749美元），未能滿足市場期待的有感優惠價，推斷難以複製iPhone 11成功經驗。
里昂調查台積電5奈米製程的生產狀況顯示，蘋果iPhone 12系列新機下半年至2021年上半年的拉貨計畫十分積極，且基於承接華為遺留市占與需求復甦等樂觀期望，對2021年整體iPhone銷售目標是極為遠大的2.5億支、年增三成；侯明孝說明，蘋果若能達成出貨目標當然是好事，但iPhone 12系列訂價不夠「殺」，未來出貨上升空間不大，加上先前大量拉貨零組件，2021年上半年或有庫存修正風險。
■首日慶祝行情暫時落空
另一方面，里昂依據經驗法則提出，如iPhone供應鏈股價在新機發表前半年表現優於大盤，發表後六個月通常會劣於大盤，僅期待感最低的iPhone 11呈先跌後漲，對照台股重要蘋果概念股如：大立光、鴻海、和碩、華通、晶技、玉晶光、台郡、穩懋等，14日全數收黑，首日慶祝行情暫時落空。
■選股三方向，五檔出色
儘管iPhone後續銷量如何尚有待觀察，里昂、高盛、廣發證券等在投資邏輯上，均聚焦市占增加、內含價值提高、規格升級受惠股，投資首選為台積電，其餘看好個股包括：日月光投控、穩懋、欣興與台光電。
台積電不僅是今年新iPhone投資最佳標的，廣發、本土投顧龍頭率先將部分注意力移至2021年的iPhone 13上，最新觀點是，相較於iPhone 12全面升級5G與新功能LiDAR應用，參照蘋果歷年設計行為，推估2021年僅有小升級，但半導體與光學持續進步趨勢不變，台積電甚至也是來年新iPhone的最強受惠股。
相對於里昂、廣發等外資對新iPhone登場的中性解讀，花旗環球、摩根大通證券持較樂觀看法，認為5G規格與搭載新功能後，有助iPhone 12系列掀起換機潮。
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