大昌證期權~雅惠的部落格(rita)

最大電子權值股台積電在法說會後出現大跌，拖累台股昨（17）日重挫，指數盤中最低一度來到最低點9,373點，不僅摜破月線，9,400點整數關卡也一度失守，最終收9,408點。

在選擇權方面，8月CALL隱含波動率上升0.08%，PUT隱含波動率下降0.13%。在昨日加權指數跳空下跌的情況下，PUT隱含波動率卻不增反減，顯示市場中並無強力的追空力道存在，反觀在CALL隱含波動率卻逆勢增加的情況下，反而似乎有猜底的買盤介入。同時，昨天選擇權整體波動率呈現下滑，顯示買方投資人認為短線指數震幅可能將會逐漸縮小。

8月選擇權開倉後，CALL & PUT最大未平倉位置落在9,000~9,600點，SHORT PUT投資人表現較為保守。昨天加倉位置以最接近價平9,500點的CALL增加12,215口，以及9,200點的PUT增加5,825口較為顯著，選擇權的加倉區間較前一交易日縮小至300點內，且上下檔加倉的口數都大幅增加，顯示多空雙方在此相互角力，短線上行情可能表現較為膠著。

但未平倉P/C_Ratio值在結算過後持續下降0.15至1.2，雖仍維持在1以上，但較上個月合約相比，賣方投資人表現相對較不積極。因此，在選擇權整體籌碼面上，多方逐漸喪失優勢，籌碼呈現較為保守的局勢。