債券ETF 擬免課證交稅~大昌證券樹林胡雅惠－大昌證期權~雅惠的部落格(rita)

金管會向財政部爭取免稅的金融商品，再增一樁，雙方再度過招。金管會今將赴財委會，報告直接點出，目前公債都免課證交稅，債券指數股票型基金（ETF）卻要課0.1%證交稅並不合理，類似商品應有一致的課稅機制，否會阻礙金融商品創新。
金管會官員說，債券波動度低、收益率也低，若還課重稅、吃掉了收益率，是扼殺了這類商品的發展，且目前法人買公債都免稅，但一般散戶投資的債券ETF卻要課稅，形成課稅標準不一致，且不利散戶投資。

首檔不到3年下櫃

2011年1月時，國內曾推出第1檔在櫃買中心掛牌的「寶富盈債券ETF」，但在2013年5月、不到3年的時間就下櫃清算，主因是交易成本過高所致；至今再也沒有任何業者、願意推出債券ETF，債券ETF至今掛蛋。
業者說，當時該檔債券ETF交易量低，日均量僅7個交易單位，且市場成交價長期低於基金淨值，折價幅度達20%，交易不活絡都是課0.1%證交稅所致，課重稅、扼殺了1個商品市場的發展。

限投資100%債券

據資料顯示，寶富盈債券ETF上櫃掛牌期間，月平均報酬率僅0.13，課了0.1%的證交稅，再加上萬分之一的買賣手續費（共0.02%），淨報酬率只剩0.01%，其中證交稅就佔了總收益的80%，根本無利可圖，甚至炒短者還會出現交易成本高於收益的情況。
金管會主委曾銘宗今將赴財委會對「如何推動租稅公平以提升國家競爭力」做報告，報告中直接點出，目前公債免課證交稅、公司債也暫停課證交稅，債券ETF卻要課0.1%證交稅並不合理，認為應該也可免課。
業者也說，目前ETF也可能包括股票和債券，為避免股票類ETF比照，建議僅限投資100%債券或其他固定型收益商品（如定存）才可免課。
業者說，若債券ETF可免課0.1%證交稅，可提升業者發行債券ETF的誘因、壯大ETF市場、活絡債券市場也可替小額投資多一個投資商品的選擇。

【債券指數型基金(ETF)課稅規定】

項目╱內容
*債券ETF收益率(月)：0.13%
證券交易稅(次)：0.1%
買賣手續費(一買一賣共2次)：0.02%
債券ETF淨收益率：0.01%
註：*收益率是指過去寶富盈債券ETF上櫃掛牌期間，依基金淨值計算上櫃的月平均報酬率僅0.13%，目前該檔ETF已在2013年5月下櫃清算資料來源：櫃買中心