大昌證期權~雅惠的部落格(rita)

全球股市劇烈波動，市場恐慌氣氛蔓延，指數雖持續往下探底，不過，外資周三（20日）選擇權罕見布局Sell Put（賣出賣權、看不跌策略）。期貨分析師表示，依據歷史經驗，這是急跌後落底的跡象，反應台股此時位階，外資已不悲觀。

就在歐美股市急挫之際，台指選擇權出現重要訊號，外資周三選擇權罕見Sell Put 3,654口。根據歷史統計資料顯示，外資甚少在台指選擇權布局Sell Put，但只要一出現，就具有重要的指標性及具備轉折契機。

根據統計，最近一次出現此一現象，是在2012年11月14日開始，中間停了幾個交易日，又在11月21日出現Sell Put並延續至12月6日，對照當時台股指數表現，如預期的確立落底後，一路上演急漲局勢。

豐彥財經執行長謝晨彥認為，周三台指選擇權轉倉後，外資及自營商同步布局Sell Put，顯示法人對急跌後的台股未來走勢已不悲觀，尤其2月合約新倉外資台指期偏多，昨日台指期外資多單就加碼6,357口，淨多單升至2.28萬口，只要逆價差收斂，外資淨多單並未減少，就能確立外資期貨多單是百分之百看多台股的籌碼，屆時這個偏多訊號須正視。

永豐期貨副總廖祿民表示，外資Sell Put確實是極不尋常，因為Sell Put當莊家只能賺蠅頭小利、獲利有限，與外資習慣操作的Buy Call、Buy Put不同。周三外資出現Sell Put訊號，是有指標意義，儘管昨日外資因美股重挫，轉為Buy Put 9,000餘口，後續仍值得觀察外資是否再度出現並持續Sell Put操作。