Citadel靠著對天氣預測精準，成為全球最賺錢的對沖基金。路透
去年超越橋水、成為全球避險基金之王的Citadel究竟有何賺錢魔法？答案可能是天氣。
華爾街見聞報導，Citadel在2002年進入大宗商品交易領域，之後Citadel的大宗商品曝險不斷增加，也讓其能在價格波動時有機會獲得遠超對手的收益。
儘管Citadel在持有部位一向很隱秘，但據媒體援引知情人士稱，Citadel旗艦基金Wellington Fund的大宗商品曝險通常佔其投資組合的1/4。2022年，這檔基金的報酬率高達38.1%。
去年因俄烏衝突引發的能源價格飆升，也帶動Citadel獲利大增，知情人士表示，Citadel去年在大宗商品業務上獲利70億至80億美元。
華爾街見聞指出，大宗商品市場與其他資產的相關性較低，本身的複雜性也極高。Citadel在這一領域建立起極深的護城河。
以天然氣為例。天然氣的需求往往很難預測，天氣是影響天然氣用量的關鍵因素：在冬夏兩季的極端氣候中，天然氣用量通常更高。
這就是Citadel的優勢所在，精通雷暴和熱帶氣旋預測的氣象學家團隊，透過超級電腦預測天氣狀況，隨後將結果回報給交易團隊，在此基礎上，交易員再依據可能的天然氣和電力價格走勢進行交易。
諮詢公司Sussex Partners投資漲Jim Neumann對媒體表示：「毫無疑問，Citadel的大宗商品業務幫助這家機構實現令人瞠目結舌的一年。」
有市場分析認為，Citadel的報酬之所以遠高於同業，是因為其押注的規模更大，換句話說，Citadel更敢於在市場巨幅波動中豪賭。
在疫情前的很長一段時間裡，大宗商品的投報率往往不如股票或債券那麼有吸引力，但卻可能帶來極其嚴重的虧損。因此很少有避險基金像CItadel一樣深耕大宗商品領域。
包括Brevan Howard、Astenbeck Capital和Armajaro在內的許多避險基金，甚至因價格大幅波動和長期下跌終止大宗商品業務。大部分避險基金現在的大宗商品曝險僅佔其資產的個位數比例。但Citadel卻反其道而行之，多年來不斷增加大宗商品曝險部位。
CItadel的掌門人Ken Griffin對手下的交易員們瞭若指掌，當他發現非常有吸引力的獲利機會時，會允許把更多的風險集中到一個商品上。
例如，去年獲利數十億美元的Citadel天然氣交易歐洲主管Chris Foster團隊，就以敢於豪賭聞名。接近Citadel的知情人士對媒體表示：「（在公司內部）不斷有來自高層的壓力讓你覺得自己不得不冒險。」
交易海外期貨的好處
1.
【交易時間長，避免跳空風險】
國外期貨交易量極大，交易時間幾乎是全天候的（六日休息）！CME Group的各類外匯期貨，如：歐元期貨、英鎊期貨、澳幣期貨、紐西蘭幣期貨、瑞郎期貨、日圓期貨、加元期貨、歐元/英鎊期貨、歐元/日圓期貨等等，一到五都開盤，每天只休息1小時。
2.
【可以下到期交所端的停損單機制】
國內期交所禁止停損單，但是國外多數交易所都可以設定停損限價單，交易者只要委託成功之後，當日都有效。並不會因為異常行情或電腦當機、斷線而失效導致非個人風險損失。請注意這種的停損限價單是下到國外期交所！等於當你設立好停損價位且委託後，就不用一直盯盤關注行情。
3.
【交易量較大，流通性足，較不易受單一主力操控】
國外期貨商品，多數的交易量都遠高過台指期貨。交易量讓非新聞數據影響下不容易出現滑價（但部分的農產品與原物料商品除外）。
4.
【技術分析相對準確，趨勢容易持續，技術分析較準，容易上手】
由於交易量充足，較符合實際的多空看法，走勢明確，不容易被操控，因此技術分析套用在海外期貨（尤其是國外熱門交易商品外匯期貨），準確度相比受資金行情影響大過於技術分析的台指期貨而言高出許多，勝率也較高。
5.
【可交易商品種類多樣化】
商品種類特多，您可以找尋有波動的期貨進行交易避免陷入流動性風險。股票指數類的小道瓊工業指數、S&P 500指數等等，貨幣類的歐元、日圓、澳幣、英鎊期貨等等，商品類的黃金、白銀、銅等等，農產品類的黃豆、小麥、玉米等等！對程式交易的熟手也有分散商品屬性風險的優勢，針對相關係數低的商品進行多角化投資可達到風險分散的效果。
6.
【國外期貨合約週期較長】
絕大多數國外期貨，都是以季月為單位；雖然還是有一些熱門期貨是週期較短的，例如原油（一個月）、黃金（兩個月）等等。但總體來說，以季月為單位的好處，可以減少結算交割與換倉的麻煩。當然，也不會像台指期在到期結算前經常要熟慮拉高結算或壓低結算的多空交戰。您可以同時交易近月份短期趨勢與遠月份反轉趨勢的對沖單。對於做波段的交易者，國外期貨也會相對適合。
7.
【海外期貨無期交稅】
交易海外期貨，只收手續費，沒有期交稅，所賺即所得，更方便交易人計算交易成本與損益。
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