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美元、殖利率雙漲金價下探近2週低~大昌證券樹林胡雅惠美股港

強勁的經濟數據暗示聯準會(Fed)可能延長利率維持在高檔的時間(higher for longer)甚至再次升息，這帶動美元、公債殖利率雙雙走揚，進而對金價造成壓抑。

紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨9月6日收盤下跌8.40美元或0.4%至每盎司1,944.20美元，創8月25日以來收盤新低；9月白銀期貨下跌1.6%至每盎司23.50美元。紐約商業交易所（NYMEX）10月鉑金期貨下跌2%至每盎司915.30美元，12月鈀金期貨下跌0.3%至每盎司1,210.70美元。

美國供應管理協會(ISM)6日公佈，8月非製造業(服務業)景氣判斷指數自前月的52.7升至54.5，創2月以來新高，已連續8個月優於景氣榮枯點50。根據華爾街日報調查，經濟學家原先預測指數將下滑至52.5。

其中，8月ISM服務業的物價分項指數跳增2.1點至58.9，創4個月以來新高。早前，8月ISM製造業指數的物價分項指數也跳增5.8點至48.4，雖然低於景氣榮枯點50，卻扭轉最近以來的下降趨勢。

這引發市場擔憂，Fed可能延長利率維持在高檔的時間，甚至進一步升息。芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人6日預測，Fed 9月20日有91%的機率按兵不動，11月升息一碼的機率則超過40%。

Northwestern Mutual Wealth Management資深股票投資組合經理人Matt Stucky表示，服務業佔據美國國內生產毛額(GDP)的三分之二，其中的物價壓力，是聯準會(Fed)正在努力打壓的通膨種類。他說，美國服務業目前「相當有韌性」。

BMO家庭辦公室投資長Carol Schleif指出，雖然市場參與者一直期待Fed能儘快降息，但數據顯示經濟仍強勁，且通膨趨緩的速度，並不足以讓Fed在可預見的未來內降息。

波士頓聯邦儲備銀行總裁Susan Collins 6日稍早才剛強調，Fed對於接下來的貨幣政策必須「謹慎為之」。

美元、公債殖利率雙雙走高，進而壓抑金價。MarketWatch報價顯示，追蹤美元兌6種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(US Dollar Index，簡稱DXY)5日跳漲0.52%後，6日續漲0.02%、收104.83點；盤中一度揚升至105.02點、創3月15日以來盤中新高。

另外，美國10年期公債殖利率6日則從5日尾盤的4.267%攀升至4.295%。

OANDA資深市場分析師Edward Moya直指，在美元觸頂、公債殖利率開始拉回前，金價恐怕難以走強。

Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling也透過報告指出，雖然目前看來，各國央行進一步升息的機率較低(尤其是Fed)，但黃金看來即將忍受一段高利率時期，這會降低黃金相對於其他孳息資產的吸引力，例如債券。

Rowling認為，金價之所以能在美國、英國利率都超過5%，歐洲利率也接近5%的環境下保持在1,900美元以上，是因為人們擔憂全世界經濟可能瀕臨衰退、美國銀行產業在今(2023)年稍早爆發危機，讓市場信心變得非常脆弱，黃金的避險特質也因此保有吸引力。

紐約商品期貨交易所（COMEX）12月期銅9月6日收盤下跌1.6%至每磅3.79美元。

(圖片來源：shutterstock)

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交易海外期貨的好處 美元、殖利率雙漲金價下探近2週低~大昌證券樹林胡雅惠美股港

1. 美元、殖利率雙漲金價下探近2週低~大昌證券樹林胡雅惠美股港 【交易時間長，避免跳空風險】

國外期貨交易量極大，交易時間幾乎是全天候的（六日休息）！CME Group的各類外匯期貨，如：歐元期貨、英鎊期貨、澳幣期貨、紐西蘭幣期貨、瑞郎期貨、日圓期貨、加元期貨、歐元/英鎊期貨、歐元/日圓期貨等等，一到五都開盤，每天只休息1小時。

2. 美元、殖利率雙漲金價下探近2週低~大昌證券樹林胡雅惠美股港 【可以下到期交所端的停損單機制】

國內期交所禁止停損單，但是國外多數交易所都可以設定停損限價單，交易者只要委託成功之後，當日都有效。並不會因為異常行情或電腦當機、斷線而失效導致非個人風險損失。請注意這種的停損限價單是下到國外期交所！等於當你設立好停損價位且委託後，就不用一直盯盤關注行情。

3. 美元、殖利率雙漲金價下探近2週低~大昌證券樹林胡雅惠美股港 【交易量較大，流通性足，較不易受單一主力操控】

國外期貨商品，多數的交易量都遠高過台指期貨。交易量讓非新聞數據影響下不容易出現滑價（但部分的農產品與原物料商品除外）。

4. 美元、殖利率雙漲金價下探近2週低~大昌證券樹林胡雅惠美股港 【技術分析相對準確，趨勢容易持續，技術分析較準，容易上手】

由於交易量充足，較符合實際的多空看法，走勢明確，不容易被操控，因此技術分析套用在海外期貨（尤其是國外熱門交易商品外匯期貨），準確度相比受資金行情影響大過於技術分析的台指期貨而言高出許多，勝率也較高。

5. 美元、殖利率雙漲金價下探近2週低~大昌證券樹林胡雅惠美股港 【可交易商品種類多樣化】

商品種類特多，您可以找尋有波動的期貨進行交易避免陷入流動性風險。股票指數類的小道瓊工業指數、S&P 500指數等等，貨幣類的歐元、日圓、澳幣、英鎊期貨等等，商品類的黃金、白銀、銅等等，農產品類的黃豆、小麥、玉米等等！對程式交易的熟手也有分散商品屬性風險的優勢，針對相關係數低的商品進行多角化投資可達到風險分散的效果。

6. 美元、殖利率雙漲金價下探近2週低~大昌證券樹林胡雅惠美股港 【國外期貨合約週期較長】

絕大多數國外期貨，都是以季月為單位；雖然還是有一些熱門期貨是週期較短的，例如原油（一個月）、黃金（兩個月）等等。但總體來說，以季月為單位的好處，可以減少結算交割與換倉的麻煩。當然，也不會像台指期在到期結算前經常要熟慮拉高結算或壓低結算的多空交戰。您可以同時交易近月份短期趨勢與遠月份反轉趨勢的對沖單。對於做波段的交易者，國外期貨也會相對適合。

7. 美元、殖利率雙漲金價下探近2週低~大昌證券樹林胡雅惠美股港 【海外期貨無期交稅】
交易海外期貨，只收手續費，沒有期交稅，所賺即所得，更方便交易人計算交易成本與損益。