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經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅

金拓新聞11月20日報導，道明證券（TD Securities）資深商品策略師丹尼爾·加利（Daniel Ghali）報告表示，金價有望在2024年上半年創下歷史新高，季度平均金價預期將達到每盎司2,100美元，因經濟衰退的風險迫在眉睫、聯準會反應緩慢，以及預期將要來臨的快速降息週期等因素的影響。該行預期美國經濟將在明年上半年陷入衰退。經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅

加利認為，近期顯示美國經濟強勁的數據具有誤導性，掩蓋了相當程度的疲軟訊號，一旦問題出現，聯準會將不得不比市場預期更大幅度、更快地降息。道明證券預計從2023年第四季開始，美國經濟成長前景將顯著惡化，並持續到明年上半年。

上週的數據顯示，美國10月份零售銷售額月減0.1%，為今年3月份以來的首次下滑。美國10月工業生產月減0.6%，遜於預期的月減0.3%；製造業生產月減0.7%，也遜於預期的月減0.3%。截至11月11日為止當週，美國首次申請失業救濟金人數較前週修正值（上修1,000人）增加13,000人至231,000人，創下近3個月來的新高。

加利表示，儘管升息週期對金價造成壓力，但目前金價實際上相當接近歷史高點，他認為這是來自於央行買盤的支撐，因為投資人對利率敏感，但央行則並不這麼看，從中國到中東、土耳其等世界各地的央行都在尋求將黃金添加到其外匯儲備中。加利認為，如果央行需求保持強勁，並且投資者需求因降息前景而啟動，金價的前景將會相當樂觀。經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅

德國貴金屬集團賀利氏（Heraeus）報告表示，初步進口數據顯示，10月份黃金進口量年增約50%，達到115公噸，這表明今年的黃金節日需求比2022年更為強勁。本月上旬的財神節和排燈節是傳統的黃金購買吉日，因此交易商通常在10月份就會補充黃金庫存。

報告表示，除了黃金之外，銀價的前景也同樣看好。世界白銀協會最新報告甫將今年的白銀工業需求預估上調10%至創新高的6.32億盎司，主要受到太陽能光電部署速度快於預期的影響。智慧型手機銷售強勁也支撐白銀需求，第三季全球智慧型手機出貨量3.03億支，僅較去年同期略減0.1%，而白銀用量更高的5G手機市佔率也達到60%。

反觀銀礦供應則面臨減少，最初預期今年銀礦供應量將年增2%，但最新預估則是年減2%，因今年初紐蒙特公司（Newmont）旗下的佩尼亞斯基托礦（Penasquito）暫時關閉，導致銀產量減少1,600萬盎司的影響。全球第二大白銀礦商波蘭銅業（KGHM）今年的銀產量也預估將年減2%至4,180萬盎司。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

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交易海外期貨的好處 經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅

1. 經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅 【交易時間長，避免跳空風險】

國外期貨交易量極大，交易時間幾乎是全天候的（六日休息）！CME Group的各類外匯期貨，如：歐元期貨、英鎊期貨、澳幣期貨、紐西蘭幣期貨、瑞郎期貨、日圓期貨、加元期貨、歐元/英鎊期貨、歐元/日圓期貨等等，一到五都開盤，每天只休息1小時。

2. 經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅 【可以下到期交所端的停損單機制】

國內期交所禁止停損單，但是國外多數交易所都可以設定停損限價單，交易者只要委託成功之後，當日都有效。並不會因為異常行情或電腦當機、斷線而失效導致非個人風險損失。請注意這種的停損限價單是下到國外期交所！等於當你設立好停損價位且委託後，就不用一直盯盤關注行情。

3. 經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅 【交易量較大，流通性足，較不易受單一主力操控】

國外期貨商品，多數的交易量都遠高過台指期貨。交易量讓非新聞數據影響下不容易出現滑價（但部分的農產品與原物料商品除外）。

4. 經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅 【技術分析相對準確，趨勢容易持續，技術分析較準，容易上手】

由於交易量充足，較符合實際的多空看法，走勢明確，不容易被操控，因此技術分析套用在海外期貨（尤其是國外熱門交易商品外匯期貨），準確度相比受資金行情影響大過於技術分析的台指期貨而言高出許多，勝率也較高。

5. 經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅 【可交易商品種類多樣化】

商品種類特多，您可以找尋有波動的期貨進行交易避免陷入流動性風險。股票指數類的小道瓊工業指數、S&P 500指數等等，貨幣類的歐元、日圓、澳幣、英鎊期貨等等，商品類的黃金、白銀、銅等等，農產品類的黃豆、小麥、玉米等等！對程式交易的熟手也有分散商品屬性風險的優勢，針對相關係數低的商品進行多角化投資可達到風險分散的效果。

6. 經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅 【國外期貨合約週期較長】

絕大多數國外期貨，都是以季月為單位；雖然還是有一些熱門期貨是週期較短的，例如原油（一個月）、黃金（兩個月）等等。但總體來說，以季月為單位的好處，可以減少結算交割與換倉的麻煩。當然，也不會像台指期在到期結算前經常要熟慮拉高結算或壓低結算的多空交戰。您可以同時交易近月份短期趨勢與遠月份反轉趨勢的對沖單。對於做波段的交易者，國外期貨也會相對適合。

7. 經濟擔憂及降息預期金價明年上半年或創新高~大昌證券樹林胡雅 【海外期貨無期交稅】
交易海外期貨，只收手續費，沒有期交稅，所賺即所得，更方便交易人計算交易成本與損益。