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倫敦金屬交易所（LME）3個月基本金屬期貨1月24日多數上漲，因中國下調存款準備金率刺激經濟，以及美國經濟數據強勁的影響。期銅上漲1.9%至每噸8,567美元，期鋁下跌0.3%至每噸2,222美元，期鉛下跌0.8%至每噸2,150美元，期鋅上漲2.4%至每噸2,586美元，期錫上漲1.5%至每噸26,550美元，期鎳上漲2.5%至每噸16,670美元。

中國人民銀行宣布，將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1兆人民幣。人民銀行行長潘功勝表示，人行將強化跨週期和逆週期調節，為經濟增長和物價穩定，創造良好的貨幣金融環境。

標普全球（S&P Global）1月24日公布數據顯示，美國1月Markit製造業和服務業採購經理指數雙雙超出預期。美國1月Markit製造業PMI初值50.3，創2022年10月份以來新高，市場預期為47.6，前值為47.9。美國1月Markit服務業PMI初值52.9，創七個月新高，高於預期的51.5，前值為51.4。

美國1月Markit綜合PMI初值52.3，高於預期的51，12月前值為50.9。標準普爾全球市場情報首席商業經濟學家克里斯威廉森（Chris Williamson）在評論PMI數據時表示：1月PMI初值數據表明美國經濟今年開局令人鼓舞，企業報告經濟增長明顯加速，通膨壓力急劇降溫。

國際鋁業協會公布的月度數據顯示，2023年12月，全球原鋁產量為604.1萬噸，較前月修正後的585萬噸增加3.3%，較上年同期的591.9萬噸增加2.1%。中國12月份鋁產量為356.5萬噸，佔全球59%比重；較前月修正後的345萬噸增加3.3%，較上年同期的3484萬噸增加2.4%。2023全年，全球原鋁產量年增2.3%至7,059.3萬噸，中國鋁產量年增3.1%至4,166.6萬噸，佔全球59%比重。

2023年12月，俄羅斯與東歐原鋁產量34.5萬噸，較前月的33.2萬噸增加3.9%，較上年同期的34.3萬噸增加0.6%。2023全年，俄羅斯與東歐原鋁產量年減1.6%至401.5萬噸。

中國有色金屬工業協會表示，2024年，中國市場對於銅和鋁需求的關注點主要集中在房地產行業，預期在保交樓政策延續的情況下，房地產對銅和鋁消費仍有支撐。另一方面，風電、太陽能、新能源汽車等新興領域對銅和鋁需求的增長則有望彌補房地產需求增速放緩的影響。

中國海關的數據顯示，12月份，中國出口未鍛軋鋁及鋁材49萬噸，較前月持平，較去年同期增加4%。2023年，中國出口未鍛軋鋁及鋁材年減13.9%至567.5萬噸。

2023年1—10月份，全球新能源汽車銷量為1073萬輛，較上年度增長38.5%；2023年1—11月份，中國新能源汽車銷量830萬輛，較上年度增長37%。2024年，全球和中國新能源汽車銷量預估將分別達到1861萬輛和1100萬輛，全球和中國新能源汽車用銅量預估分別為154萬噸和91萬噸，用鋁量預估分別為382萬噸和226萬噸。

投資網站《investors.com》報告表示，根據政客新聞（Politico）報導，歐盟可能考慮全面禁止從俄羅斯進口鋁，這為美國鋁業（Alcoa Corporation）和世紀鋁業（Century Aluminum Company）等鋁業公司的股價帶來提振。

歐盟於12月通過了一系列制裁措施，禁止進口俄羅斯的鋁線、管材、管道和鋁箔。但歐洲鋁業協會表示，這僅佔歐盟進口量的12%，該協會呼籲擴大禁令範圍。歐盟現在似乎正在採取更全面的禁令，並計劃在二月底俄羅斯入侵烏克蘭兩週年之際及時批准這項禁令。

美國去年2月宣佈對所有進口俄羅斯鋁，以及在俄羅斯熔煉或鑄造的鋁產品徵收200%的關稅，並於3月10日生效。不過，由於俄羅斯鋁及製品主要出口至歐洲和亞洲地區，美國市場佔比較少，對市場供應鏈的影響整體偏小。加拿大也於去年3月10日宣布，全面禁止俄羅斯鋁以及鋼品的進口，包括成品與半成品，以阻斷俄羅斯對烏克蘭戰爭的資金來源。俄鋁（Rusal）是中國以外最大的鋁生產商，佔全球產量的6%比重。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）