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金價中長期表現仍看好但短線需留意高檔震盪~大昌證券樹林胡雅

金拓新聞8月1日報導，紐約資產管理公司智慧樹投資公司（WisdomTree Investments, Inc.）報告表示，雖然本週金價再創新高，一度突破每盎司2,500美元價位，但從中期來看，黃金定價已經完全反映在價格當中了。報告稱，根據該行的價格模型，金價已經被高估了7%；而儘管市場預期聯準會將在9月降息，但美元強勢仍存，對金價將構成阻力。

報告指出，市場已經充分定價聯準會將於2024年9月降息，市場共識是未來一年將降息100個基點。然而，鑑於歐洲央行和其他幾個已開發國家央行已經啟動降息週期，這導致美元依然堅挺，對以美元計價的黃金構成阻力，反觀以日圓和歐元計算的黃金價格甚至更高。

儘管報告認為金價近期存在一些震盪的風險，但未來12個月仍然看漲。在長期預測中，報告預測金價將在2025年第二季上漲至每盎司2,585美元。報告表示，在經濟、金融和地緣政治壓力時期，黃金是一種備受追捧的資產，這些因素可能會推動人們對黃金的信心進一步走高。報告也稱，如果聯準會降息導致通膨重新上揚，金價可能上漲至每盎司2,970美元。

報告預計白銀在2025年的表現將繼續優於其他貴金屬。報告預估，未來12個月，銀價可望上漲15.8%，而金價則將上漲11.1%。報告指出，該行的模型表明，黃金價格每上漲1%，白銀價格就會上漲1.4%。與黃金一樣，白銀可能會在上漲之前回吐部分漲幅，因為這兩種金屬都處於等待聯準會降息的模式。

報告指出，工業需求的成長和供應的下降將在2025年上半年支撐白銀價格。報告表示，白銀供應緊張，而對白銀的需求正在擴大。自2021年以來，白銀每年都出現供應短缺，預計2024年的需求將超過供應，其程度與2023年的情況類似。在太陽能需求以及5G和汽車電子產品中白銀使用量增加的推動下，白銀的工業需求不斷創新高。

美國銀行（Bank of America）貴金屬分析師麥可·威德默（Michael Widmer）報告表示，白銀似乎擁有更強的基本面支撐，至年底銀價的表現可能勝過金價，黃金/白銀價格比預估將降至75倍，相比目前為85倍。報告預計今年白銀價格平均約為每盎司28美元，2025年平均銀價將大幅上漲至每盎司34.50美元，稱隨著全球經濟推動工業需求，白銀的表現將優於黃金。

世界黃金協會報告表示，2024年第二季，全球除交易所以外場外交易(OTC)的黃金需求年減6%至929公噸，因金價創新高導致金飾消費大幅滑落的影響，此抵消了其他部門需求的溫和增長。但是，包括OTC市場在內，全球第二季黃金需求則是年增4%至1,258公噸，此創下2000年以來的同期新高。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

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交易海外期貨的好處 金價中長期表現仍看好但短線需留意高檔震盪~大昌證券樹林胡雅

1. 金價中長期表現仍看好但短線需留意高檔震盪~大昌證券樹林胡雅 【交易時間長，避免跳空風險】

國外期貨交易量極大，交易時間幾乎是全天候的（六日休息）！CME Group的各類外匯期貨，如：歐元期貨、英鎊期貨、澳幣期貨、紐西蘭幣期貨、瑞郎期貨、日圓期貨、加元期貨、歐元/英鎊期貨、歐元/日圓期貨等等，一到五都開盤，每天只休息1小時。

2. 金價中長期表現仍看好但短線需留意高檔震盪~大昌證券樹林胡雅 【可以下到期交所端的停損單機制】

國內期交所禁止停損單，但是國外多數交易所都可以設定停損限價單，交易者只要委託成功之後，當日都有效。並不會因為異常行情或電腦當機、斷線而失效導致非個人風險損失。請注意這種的停損限價單是下到國外期交所！等於當你設立好停損價位且委託後，就不用一直盯盤關注行情。

3. 金價中長期表現仍看好但短線需留意高檔震盪~大昌證券樹林胡雅 【交易量較大，流通性足，較不易受單一主力操控】

國外期貨商品，多數的交易量都遠高過台指期貨。交易量讓非新聞數據影響下不容易出現滑價（但部分的農產品與原物料商品除外）。

4. 金價中長期表現仍看好但短線需留意高檔震盪~大昌證券樹林胡雅 【技術分析相對準確，趨勢容易持續，技術分析較準，容易上手】

由於交易量充足，較符合實際的多空看法，走勢明確，不容易被操控，因此技術分析套用在海外期貨（尤其是國外熱門交易商品外匯期貨），準確度相比受資金行情影響大過於技術分析的台指期貨而言高出許多，勝率也較高。

5. 金價中長期表現仍看好但短線需留意高檔震盪~大昌證券樹林胡雅 【可交易商品種類多樣化】

商品種類特多，您可以找尋有波動的期貨進行交易避免陷入流動性風險。股票指數類的小道瓊工業指數、S&P 500指數等等，貨幣類的歐元、日圓、澳幣、英鎊期貨等等，商品類的黃金、白銀、銅等等，農產品類的黃豆、小麥、玉米等等！對程式交易的熟手也有分散商品屬性風險的優勢，針對相關係數低的商品進行多角化投資可達到風險分散的效果。

6. 金價中長期表現仍看好但短線需留意高檔震盪~大昌證券樹林胡雅 【國外期貨合約週期較長】

絕大多數國外期貨，都是以季月為單位；雖然還是有一些熱門期貨是週期較短的，例如原油（一個月）、黃金（兩個月）等等。但總體來說，以季月為單位的好處，可以減少結算交割與換倉的麻煩。當然，也不會像台指期在到期結算前經常要熟慮拉高結算或壓低結算的多空交戰。您可以同時交易近月份短期趨勢與遠月份反轉趨勢的對沖單。對於做波段的交易者，國外期貨也會相對適合。

7. 金價中長期表現仍看好但短線需留意高檔震盪~大昌證券樹林胡雅 【海外期貨無期交稅】
交易海外期貨，只收手續費，沒有期交稅，所賺即所得，更方便交易人計算交易成本與損益。