懶人包｜美股為何直線跳水？　關於「殖利率飆升」這些你一定要懂！~大昌證券樹林胡雅惠美股港股複委託線上開戶歡迎洽詢 @ 大昌證期權~雅惠的部落格(rita)

美股周二崩落，科技股對盤勢的拖累最大，2個原因造成股市暴跌，1是美債殖利率飆升，2是美國兩黨未能打破舉債上限僵局，為何這2件事會造成美股直線跳水，《蘋果新聞網》整理4個Q&A懶人包帶你掌握。

1.為何美債殖利率攀升，美股會跌？

無論是2008年金融海嘯爆發後，還是2020新冠疫情席捲全球後，聯準會（Fed）採取零利率政策並大舉購債，被認為是支撐美股的大功臣，因為零利率會引導資金轉進風險資產，而購債等同撒錢，對市場灌注大量流動性。Fed上周於美國當地9月22日開會（見頂端走勢圖）時暗示「很快」就會減碼購債，敲響寬鬆退場的前奏，這是近期美債價格大跌、與價格反向的殖利率陡升最主要的原因。而一旦Fed完成減碼購債計劃，接下來就會升息。

2.為何科技股跌最慘？

美股周二重挫，科技股跌最慘，因為科技股在殖利率攀升的環境下格外脆弱，這些科技公司通常擁有龐大現金流，利率攀升會削弱現金流的價值，讓科技股顯得股價過高。利率走高也會減損科技業發債籌資用以支持業務成長與買回庫藏股的能力。

3.白宮舉債上限僵局與美債殖利率有何關係？

美國民主黨在參議院提高債務上限的行動遭到共和黨人阻撓，財長葉倫警告政府到10月18日可能用盡現金，若未能提高債務上限而陷入違約，將帶來災難性後果。投資人拋售可能因為國會未及時提高債務上限而面臨違約的國庫券，加重了美債價格周二跌勢，與價格反向的殖利率被進一步推高。

4.為何Fed現在要邁向削減寬鬆？

儘管Delta病毒帶來威脅，但美國經濟仍在繼續從疫情中反彈，上個月失業率降至5.2％，通膨率雖已有所回落，但仍保持在高位，支持Fed每月購債1200億美元（約3.33兆元台幣）的正當性減弱。Fed主席鮑威爾暗示最快下次11月開會就會縮減購債，預期完成減碼購債的時間可能在明年年中的某個時候，並強調不會在完成減碼前開始升息。（財經中心／綜合外電報導）

交易海外期貨的好處

1.【交易時間長，避免跳空風險】

國外期貨交易量極大，交易時間幾乎是全天候的（六日休息）！CME Group的各類外匯期貨，如：歐元期貨、英鎊期貨、澳幣期貨、紐西蘭幣期貨、瑞郎期貨、日圓期貨、加元期貨、歐元/英鎊期貨、歐元/日圓期貨等等，一到五都開盤，每天只休息1小時。

2.【可以下到期交所端的停損單機制】

國內期交所禁止停損單，但是國外多數交易所都可以設定停損限價單，交易者只要委託成功之後，當日都有效。並不會因為異常行情或電腦當機、斷線而失效導致非個人風險損失。請注意這種的停損限價單是下到國外期交所！等於當你設立好停損價位且委託後，就不用一直盯盤關注行情。

3.【交易量較大，流通性足，較不易受單一主力操控】

國外期貨商品，多數的交易量都遠高過台指期貨。交易量讓非新聞數據影響下不容易出現滑價（但部分的農產品與原物料商品除外）。

4.【技術分析相對準確，趨勢容易持續，技術分析較準，容易上手】

由於交易量充足，較符合實際的多空看法，走勢明確，不容易被操控，因此技術分析套用在海外期貨（尤其是國外熱門交易商品外匯期貨），準確度相比受資金行情影響大過於技術分析的台指期貨而言高出許多，勝率也較高。

5.【可交易商品種類多樣化】

商品種類特多，您可以找尋有波動的期貨進行交易避免陷入流動性風險。股票指數類的小道瓊工業指數、S&P 500指數等等，貨幣類的歐元、日圓、澳幣、英鎊期貨等等，商品類的黃金、白銀、銅等等，農產品類的黃豆、小麥、玉米等等！對程式交易的熟手也有分散商品屬性風險的優勢，針對相關係數低的商品進行多角化投資可達到風險分散的效果。

6.【國外期貨合約週期較長】

絕大多數國外期貨，都是以季月為單位；雖然還是有一些熱門期貨是週期較短的，例如原油（一個月）、黃金（兩個月）等等。但總體來說，以季月為單位的好處，可以減少結算交割與換倉的麻煩。當然，也不會像台指期在到期結算前經常要熟慮拉高結算或壓低結算的多空交戰。您可以同時交易近月份短期趨勢與遠月份反轉趨勢的對沖單。對於做波段的交易者，國外期貨也會相對適合。

7.【海外期貨無期交稅】
交易海外期貨，只收手續費，沒有期交稅，所賺即所得，更方便交易人計算交易成本與損益。