美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅惠美股港股複委託線上開戶歡迎洽詢 @ 大昌證期權~雅惠的部落格(rita)

美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅

金拓新聞1月17日報導，德國貴金屬與科技集團賀利氏（Heraeus）最新金屬報告表示，美國投資者對黃金的興趣依然疲弱，但今年稍晚若是降息的預期落實，情況可能會出現好轉。中國黃金溢價自今年年初以來幾乎翻倍，這是需求上升的指標。但由於人民幣金價僅較歷史高點回落約2%，在高金價的影響下，強勁的批發需求或有可能無法立即轉化為強勁的零售需求。美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅

報告表示，全球黃金ETF（交易所交易基金）持倉去年減少了820萬盎司，在5月的小型銀行危機之後，美國對黃金投資的正面情緒開始消退，公債殖利率上揚重新成為焦點，從夏季到秋季黃金ETF持倉連續5個月出現減少。報告指出，隨著市場更加確定利率已經見頂且降息即將到來，黃金市場在2023年底前轉為積極，這推動金價突破2,000美元並創下歷史新高，但卻並未反映在黃金ETF持倉的增長上面。美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅

報告表示，今年1月迄今為止，黃金ETF持倉已減少89.7萬盎司，延續了去年下半年以來的趨勢，包括ETF流出、美國鑄幣局實體金條銷售下降，以及期貨市場持倉量相對較低等情況來看，整體黃金市場的投資情緒似乎與創新高的價格表現不一致。不過，今年稍晚當聯準會確實轉向降息時，金價可能會受到提振，黃金投資者的態度可能會改變。

美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅

然而，在美國和歐洲之外，黃金市場的情況有所不同。中國的黃金需求指標強勁，上週上海黃金交易所合約成交量創七年來新高。該合約採用實物交割，多被中資銀行和珠寶業的黃金批發商使用，因此可作為產業需求的衡量標準。由於珠寶商在農曆新年假期前備貨，一月份的成交量往往會較高，儘管如此，上週的成交量仍然很引人注目。

世界黃金協會報告表示，2023年12月，全球黃金ETF（交易所交易基金）持倉減少9.6公噸，為連續第7個月減少，續創2020年3月以來的新低，較2020年10月3,915公噸的歷史高點累計減少了17.6%，12月份金價則是上漲1.3%至創新高的每盎司2,062.4美元。美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅

12月底，全球黃金ETF總持倉為3,225.5公噸，管理資產規模2,144億美元。2023全年，全球黃金ETF持倉減少244.4公噸或7.6%，為連續第三年減少；相比2022全年，黃金ETF持倉減少110公噸，因升息以及美元上漲令投資需求減弱的影響。美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅

美國商品期貨交易委員會1月12日報告顯示，截至1月9日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週減少9.2%至188,614口，創下4週以來新低。芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具《FedWatch》的數據顯示，聯準會3月降息的機率從上週的七成以上降至五成左右。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

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交易海外期貨的好處 美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅

1. 美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅 【交易時間長，避免跳空風險】

國外期貨交易量極大，交易時間幾乎是全天候的（六日休息）！CME Group的各類外匯期貨，如：歐元期貨、英鎊期貨、澳幣期貨、紐西蘭幣期貨、瑞郎期貨、日圓期貨、加元期貨、歐元/英鎊期貨、歐元/日圓期貨等等，一到五都開盤，每天只休息1小時。

2. 美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅 【可以下到期交所端的停損單機制】

國內期交所禁止停損單，但是國外多數交易所都可以設定停損限價單，交易者只要委託成功之後，當日都有效。並不會因為異常行情或電腦當機、斷線而失效導致非個人風險損失。請注意這種的停損限價單是下到國外期交所！等於當你設立好停損價位且委託後，就不用一直盯盤關注行情。

3. 美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅 【交易量較大，流通性足，較不易受單一主力操控】

國外期貨商品，多數的交易量都遠高過台指期貨。交易量讓非新聞數據影響下不容易出現滑價（但部分的農產品與原物料商品除外）。

4. 美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅 【技術分析相對準確，趨勢容易持續，技術分析較準，容易上手】

由於交易量充足，較符合實際的多空看法，走勢明確，不容易被操控，因此技術分析套用在海外期貨（尤其是國外熱門交易商品外匯期貨），準確度相比受資金行情影響大過於技術分析的台指期貨而言高出許多，勝率也較高。

5. 美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅 【可交易商品種類多樣化】

商品種類特多，您可以找尋有波動的期貨進行交易避免陷入流動性風險。股票指數類的小道瓊工業指數、S&P 500指數等等，貨幣類的歐元、日圓、澳幣、英鎊期貨等等，商品類的黃金、白銀、銅等等，農產品類的黃豆、小麥、玉米等等！對程式交易的熟手也有分散商品屬性風險的優勢，針對相關係數低的商品進行多角化投資可達到風險分散的效果。

6. 美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅 【國外期貨合約週期較長】

絕大多數國外期貨，都是以季月為單位；雖然還是有一些熱門期貨是週期較短的，例如原油（一個月）、黃金（兩個月）等等。但總體來說，以季月為單位的好處，可以減少結算交割與換倉的麻煩。當然，也不會像台指期在到期結算前經常要熟慮拉高結算或壓低結算的多空交戰。您可以同時交易近月份短期趨勢與遠月份反轉趨勢的對沖單。對於做波段的交易者，國外期貨也會相對適合。

7. 美國黃金投資需求疲弱中國黃金需求相對較佳~大昌證券樹林胡雅 【海外期貨無期交稅】
交易海外期貨，只收手續費，沒有期交稅，所賺即所得，更方便交易人計算交易成本與損益。