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FX168財經報社(北美)訊 美東時間周三(5月4日)下午2時，美聯儲通過會議決定將美國聯邦基金利率增加0.5%(即上漲50個基點)，以降低美國高企的通脹率。加息后，聯邦基金利率區間增至0.75%到1%。這也是美聯儲22年來首次一次升息0.5%。

同時，美聯儲還宣布將啟動一項縮表計劃，從6月開始，美聯儲將國債和MBS債券分別減持300億美元和175億美元，后續在3個月的時間里將縮減規模逐步分別提升至600億美元和350億美元。

鮑威爾表示，美國通脹太高，必須降低通脹以保持勞動力市場強勁。美聯儲正迅速行動，以期壓低通脹，并高度重視通脹對美聯儲雙重使命的風險。

鮑威爾表示，美聯儲認為在接下來的幾次會議上，加息50個基點是可能的，但并沒有積極地考慮單次加息75個基點的可能性。

以下為美聯儲5月決議聲明和鮑威爾新聞發布會要點總結

利率決定：FOMC一致同意加息50個基點，并預計未來繼續加息將是合適的；

利率預測：未來2次會議可能各加息50個基點，未考慮加息75個基點的情況；

加息終點：先加到中性利率，若確認有必要繼續加息，美聯儲將會毫不猶豫；

縮表速度：6月開始縮表至多475億美元，3個月后上限達到每月950億美元；

經濟形勢：一季度經濟活動略有下降，但家庭支出和企業固定投資依然強勁；

就業市場：就業增長強勁，失業率大幅下降，勞動力市場緊俏，失業率或上升；

通脹水平：通脹遠高于目標，通脹意外偏上行且可能持續，正在迅速壓低通脹；

俄烏沖突：沖突正在給通脹帶來額外的上行壓力，并可能給經濟活動造成壓力；

金融環境：不針對特定市場，觀察整個金融市場，包括股市、債市、信貸息差；

軟著陸：軟著陸概率大，有望在不引發失業率上升前提下壓抑勞動力市場需求。

互換利率顯示：美聯儲6月加息75個基點的可能性為50%。

市場反應：鮑威爾新聞發布會結束時，標普500指數漲2.8%，道指漲超900點或2.7%，納指漲超3%；銀行指數漲超2.7%。

以下為市場人士對此次利率決議以及鮑威爾講話的點評：

Caxton市場情報主管Michael Brown：美聯儲自2000年以來首次加息50個基點在意料之中，令人驚訝的是超級大鷹派布拉德沒有投票支持更大幅度的加息；FOMC還暗示將積極進一步加息，重申了盡快將利率上調至中性水平的意愿；但市場已經消化了大幅加息，美聯儲鷹派的門檻一直很高。因此，盡管美聯儲的決定本身是鷹派的，但與市場的高預期相比，這一決定有些溫和，從而引發風險資產反彈，導致美元走軟，這是典型的買預期、賣事實，同時也刺激了對美國國債的需求。

布萊克利咨詢集團分析師Peter Boockvar：正如市場所料，FOMC聲明頗具歷史意義，但沒有任何波瀾，在新聞發布會上，鮑威爾可能會被問及在任何一次會議上加息75個基點的問題，但他不太可能承諾這么做。

彭博分析師Jersey：接下來鮑威爾的新聞發布會對市場重新定價至關重要，特別是對于短期加息的定價，現在的問題是，美聯儲在下次會議或者未來兩次會議加息75個基點的理由是什么？我們仍然認為，收益率曲線總體上將趨平。

彭博編輯Stephanie Stoughton：讓人意外的是，美聯儲沒有在再融資月份（refunding month）將國債縮減規模提升至600億美元的上限。原先認為美聯儲會在8月份達到600億美元的國債縮減上限，以便讓財政部在再融資月份進行部分再投資。

彭博分析師Chris Anstey：美聯儲對第一季度GDP的描述與拜登政府的描述大致相同，即雖然經濟出現萎縮，但從技術上講，家庭支出和企業投資等關鍵類別“依然強勁”。美聯儲主席鮑威爾并沒有具體表示存在經濟衰退的風險，但他的語氣聽起來似乎沒有以前那么有信心實現軟著陸——即通脹下降不引發經濟下滑。

Alliancebernstein高級經濟學家Eric Winograd：美聯儲聲明應該不會擾亂市場，聲明中最值得注意的部分是，FOMC強調委員會高度關注通脹風險，聲明中增加這一句表明FOMC的政策傾向在通脹上面。

對沖基金Caxton倫敦部門市場情報主管Michael Brown：美聯儲還發出了進一步積極加息的信號，重申了最近表示的盡快將利率上調至中性水平的愿望。然而，鑒于市場已經消化了大量加息的預期，鷹派驚喜的門檻總是很高。

National Securities首席市場策略師霍根：預計美國股市出現波動。“（市場）直接的反應通脹很洶涌，今天的也不例外。整體上，FOMC傳達的信息非常符合共識。沒有聽到美聯儲加息75個基點的消息，可能對市場有利。”

Allspring Global資管公司高級投資策略師Jacobsen：關鍵的問題在于美聯儲可以在多長時間內以其計劃的速度進行量化緊縮。美聯儲可能在未來2年縮表2萬億美元，然后就不得不放棄縮表。

彭博經濟編輯Arnold：按照今天公布的計劃，彭博經濟研究預計美聯儲今年的縮表規模大約為5000億美元，資產負債表占GDP比重將從2022年第一季度的36.6%降低至2024年底的23%，從而接近疫情前的水平。

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